Il Nobel dell’Economia 2022 assegnato a Bernanke, Diamond e Dybvig

La Royal Swedish Academy of Sciences ha deciso di assegnare il Nobel per l’Economia agli americani Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond e Philip H. Dybvig, “per la ricerca su banche e crisi finanziarie”.

La motivazione

I vincitori di quest’anno in scienze economiche, Ben Bernanke, Douglas Diamond e Philip Dybvig, hanno notevolmente migliorato la nostra comprensione del ruolo delle banche nell’economia, in particolare durante le crisi finanziarie. Una scoperta importante nella loro ricerca è il motivo per cui è fondamentale evitare i crolli delle banche.
La moderna ricerca bancaria chiarisce perché abbiamo le banche, come renderle meno vulnerabili nelle crisi e come i crolli delle banche esacerbano le crisi finanziarie. Le basi di questa ricerca furono gettate da Ben Bernanke , Douglas Diamond e Philip Dybvig nei primi anni ’80. Le loro analisi sono state di grande importanza pratica nella regolamentazione dei mercati finanziari e nella gestione delle crisi finanziarie.

L’importanza dei risparmi

Perché l’economia funzioni, i risparmi devono essere convogliati verso gli investimenti. Tuttavia, qui c’è un conflitto: i risparmiatori vogliono l’accesso immediato ai loro soldi in caso di esborsi imprevisti, mentre le imprese e i proprietari di case devono sapere che non saranno costretti a rimborsare prematuramente i loro prestiti. Nella loro teoria, Diamond e Dybvig mostrano come le banche offrano una soluzione ottimale a questo problema. Agendo come intermediari che accettano depositi da molti risparmiatori, le banche possono consentire ai depositanti di accedere ai loro soldi quando lo desiderano, offrendo anche prestiti a lungo termine ai mutuatari.

Banche vulnerabili

Tuttavia, la loro analisi ha anche mostrato come la combinazione di queste due attività renda le banche vulnerabili alle voci sul loro imminente collasso. Se un gran numero di risparmiatori corrono simultaneamente in banca per ritirare i loro soldi, la voce potrebbe diventare una profezia che si autoavvera: si verifica una corsa agli sportelli e la banca crolla. Queste dinamiche pericolose possono essere prevenute attraverso il governo fornendo un’assicurazione sui depositi e agendo come prestatore di ultima istanza per le banche.

Il ruolo intermediario

Diamond ha dimostrato come le banche svolgano un’altra funzione importante per la società. In quanto intermediari tra molti risparmiatori e mutuatari, le banche sono più adatte a valutare l’affidabilità creditizia dei mutuatari ea garantire che i prestiti siano utilizzati per buoni investimenti.
Ben Bernanke ha analizzato la Grande Depressione degli anni ’30, la peggiore crisi economica della storia moderna. Tra l’altro, ha mostrato come le corse agli sportelli siano state un fattore determinante per il divenire così profondo e prolungato della crisi. Quando le banche sono crollate, informazioni preziose sui mutuatari sono andate perse e non è stato possibile ricrearle rapidamente. La capacità della società di incanalare i risparmi verso investimenti produttivi è stata così gravemente ridotta.
"Le intuizioni dei vincitori hanno migliorato la nostra capacità di evitare gravi crisi e costosi salvataggi", afferma Tore Ellingsen, presidente del Comitato per il Premio per le scienze economiche.

Ben S. Bernanke , nato nel 1953 ad Augusta, GA, USA. Dottorato di ricerca 1979 presso il Massachusetts Institute of Technology, Cambridge, USA. Illustre Senior Fellow, Economic Studies, The Brookings Institution, Washington DC, USA.

Douglas W. Diamond , nato nel 1953. Dottorato di ricerca nel 1980 presso la Yale University, New Haven, CT, USA. Merton H. Miller Distinguished Service Professor of Finance, University of Chicago, Booth School of Business, IL, USA.

Philip H. Dybvig , nato nel 1955. Dottorato di ricerca nel 1979 presso la Yale University, New Haven, CT, USA. Boatmen’s Bancshares Professor of Banking and Finance, Washington University di St. Louis, Olin Business School, MO, USA.