Con un totale di bilancio di 43,7 miliardi di franchi svizzeri al 31 dicembre 2021, PUBLICA è una delle maggiori casse pensioni della Svizzera. PUBLICA non è orientata al profitto e gestisce il proprio patrimonio esclusivamente nell’interesse degli assicurati e beneficiari di rendita.
Ancora buone notizie sul fronte dei rendimenti pensionistici. Nel 2021 la Cassa pensioni della Confederazione PUBLICA ha realizzato un rendimento complessivo netto stimato del 4,4% (2020: 4,2%) sull’intero patrimonio di investimento di circa 43,7 miliardi di franchi svizzeri.
Due le strategie di investimento realizzate, che hanno ottenuto performance diverse.
La strategia di investimento delle casse di previdenza aperte ha ottenuto un rendimento complessivo netto del 4,6% (2020: 4,2%) con una quota azionaria del 27%, mentre le casse di previdenza chiuse hanno registrato un rendimento complessivo netto del 2,1% (2020: 3,9%) con una quota azionaria del 10%.
La performance di investimento netta consolidata ha superato dello 0,3% il rendimento del benchmark. Nel 2021 gli organi paritetici delle casse di previdenza aperte hanno deciso a favore di una remunerazione prudente degli averi di vecchiaia per mantenere la stabilità finanziaria. All’interno dell’istituto collettore PUBLICA il range del tasso di interesse si situa a seconda della situazione finanziaria della rispettiva cassa di previdenza tra l’1% e il 2%.
Il patrimonio di investimento delle casse di previdenza aperte corrisponde a circa 40,8 miliardi di franchi svizzeri. In queste casse di previdenza sono assicurati sia lavoratori che beneficiari di rendita. Le casse di previdenza chiuse (patrimonio di investimento di circa CHF 2,9 miliardi) sono composte solo da beneficiari di rendita. Le casse di previdenza aperte si differenziano notevolmente da quelle chiuse in termini di evoluzione attesa del loro effettivo di assicurati. Pertanto, per le casse di previdenza aperte PUBLICA persegue una strategia più rischiosa da quella adottata per le casse di previdenza chiuse.
Performance del 2021
Nel 2021 su base valutaria coperta e a livello di patrimonio complessivo consolidato di CHF 43,7 miliardi di tutte le casse di previdenza, PUBLICA ha realizzato un rendimento netto di investimento (ossia dedotti tutti i costi e le imposte) del 4,4%. Senza la copertura valutaria, la performance netta consolidata sarebbe stata pari al 4,9%. A fine 2021 la performance netta consolidata ha superato dello 0,3% il rendimento del benchmark di PUBLICA. I motivi principali alla base di questo scostamento positivo sono le decisioni tattiche e di selezione, che con lo 0,55% sono risultate nel complesso positive. Le spese di gestione patrimoniale comprese le imposte si sono attestate a circa lo 0,25%.
Categorie di investimento
L’influsso maggiore sul patrimonio complessivo consolidato di PUBLICA è giunto dalle azioni, che con un rendimento di quasi il 17% hanno inciso positivamente sulla performance netta nella misura del 4,3%. Nell’anno in rassegna in ambito azionario le sei aree geografiche hanno esibito risultati eterogenei: Le azioni del Nord America, seguite da Svizzera e Europa (Svizzera esclusa) hanno messo a segno il miglior rendimento con oltre il 20% ciascuna. In Giappone e nel Pacifico escl. Giappone i rendimenti azionari realizzati si sono attestati al 10%, mentre nei Paesi emergenti a circa il 6%.
Patrimonio immobiliare
Anche nel 2021 il risultato degli immobili è stato soddisfacente: a fine anno gli immobili svizzeri detenuti direttamente compresa la rivalutazione hanno reso il 5,2%, mentre i fondi immobiliari esteri su base valutaria coperta hanno registrato una performance di quasi il 12%. In un’ottica di diversificazione, PUBLICA investe parte del patrimonio in metalli preziosi quali oro e argento. Nel 2021 la performance di questa categoria è stata negativa pari al -2,4%.
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