La riduzione dei tassi di interesse dà sollievo ai mutui

Dopo 5 aumenti consecutivi la scorsa settimana la Banca nazionale svizzera (BNS) ha lasciato il tasso di interesse di riferimento all’1,75%. Ciò significa che i tassi ipotecari per le ipoteche Saron - il tasso di interesse di riferimento svizzero che si orienta strettamente al tasso di riferimento ufficiale della Banca nazionale svizzera - non sono diventati più cari. I tassi di interesse di riferimento per le ipoteche a tasso fisso a 10 anni hanno invece continuato a scendere. I tassi d’interesse di riferimento per le ipoteche a tasso fisso sono ormai diventati quasi gli stessi in tutte le durate. “La pausa nei tassi di interesse è stata probabilmente una sorpresa per alcuni economisti che si aspettavano un aumento al 2%. La BNS ha tuttavia segnalato ulteriori aumenti dei tassi in caso di ripresa dell’inflazione", ha commentato l’esperto finanziario di Comparis Dirk Renkert.

Chi sale e chi scende

I tassi di interesse di riferimento per le ipoteche a tasso fisso a medio e lungo termine invece hanno continuato a scendere. A fine settembre i tassi di interesse di riferimento per le ipoteche fisse a 10 anni erano leggermente inferiori al 2,73% rispetto al 3% di inizio anno. I tassi d’interesse di riferimento per le ipoteche a medio termine, come ad esempio le ipoteche a tasso fisso a 5 anni, sono rimasti pressoché invariati al 2,68%. Lo dimostrano i dati di HypoPlus, il partner ipotecario di Comparis.

Il commento

«Con la riduzione dei tassi la BNS probabilmente ha sorpreso alcuni economisti che avevano previsto un aumento al 2%. La BNS si trova in una posizione comoda perché per tre mesi consecutivi i tassi di inflazione sono rimasti al di sotto del limite massimo fissato del 2%», spiega Dirk Renkert, esperto finanziario di Comparis. Tuttavia, avverte, la BNS ha segnalato ulteriori aumenti dei tassi d’interesse se l’inflazione dovesse riprendere.

Le ipoteche a tasso fisso

Dall’inizio di luglio i tassi di interesse di riferimento per le ipoteche a tasso fisso con durate diverse si sono spostati fino a diventare leggermente al ribasso senza grandi oscillazioni. La curva dei rendimenti mostra ancora strutture invertite. Ma questi non sono più così pronunciati. I tassi d’interesse standard per le ipoteche a tasso fisso a diverse scadenze hanno continuato a convergere. La differenza tra i tassi di interesse di riferimento, ad esempio tra le ipoteche a tasso fisso a 5 anni e a 15 anni, è di soli 0,16 punti percentuali (al 25 settembre 2023).
"L’andamento globale dei tassi di inflazione, che sono diminuiti drasticamente rispetto ai massimi degli ultimi mesi, ha fornito sollievo", ha affermato Renkert. Il tasso d’inflazione di fondo, che non tiene conto della volatilità dei prezzi dell’energia e dei generi alimentari, è sceso in agosto dal 4,7% al 4,3% negli USA. Nell’area dell’euro questo valore è sceso dal 5,5% al ​​5,3%, mentre in Svizzera l’inflazione di base è stata dell’1,7%. Secondo l’esperto di Comparis, questo sviluppo ha dato alle banche centrali un maggiore margine di manovra nelle decisioni sui tassi monetari. Mentre la Federal Reserve statunitense e, sorprendentemente, la BNS hanno lasciato invariati i tassi di interesse di riferimento la scorsa settimana, la Banca Centrale Europea (BCE) ha aumentato i tassi di interesse di riferimento Dal 4,25% al ​​4,5%.
«L’ultimo aumento dei tassi di giugno non ha portato sorprese negative per quanto riguarda i tassi ipotecari a medio e lungo termine. «Anche le ipoteche Saron e le ipoteche a tasso fisso a breve termine non sono diventate più costose a causa della riduzione dei tassi d’interesse della BNS», osserva Renkert.

I mutui ipotecari a breve termine

Secondo la sua osservazione negli ultimi tre mesi è emersa una leggera tendenza verso i mutui ipotecari a breve termine. Quasi un mutuatario su tre ha optato per un’ipoteca Saron. Nella prima metà dell’anno era solo uno su quattro. Questo cambiamento è avvenuto a scapito dei mutui a tasso fisso da 3 a 5 anni. La percentuale si è dimezzata, passando da circa il 30% a poco meno del 15%. Per quanto riguarda le ipoteche a lungo termine, la quota delle ipoteche a tasso fisso a 10 anni è aumentata notevolmente. Quasi la metà delle transazioni riguardavano mutui a tasso fisso a 10 anni. Prima era circa un terzo. Negli ultimi 3 mesi però sono state stipulate solo sporadicamente ipoteche con durata superiore a 10 anni.