L’aumento dei tassi d’interesse della Banca Nazionale Svizzera ha avuto un impatto anche sul mercato ipotecario. Dopo l’aumento dei tassi, i mutui a tasso fisso hanno raggiunto un massimo decennale.
L’inflazione e l’aumento del tasso d’interesse di riferimento deciso della Banca Nazionale Svizzera (BNS) lo scorso 16 giugno, stanno avendo un impatto sul mercato ipotecario; è quanto emerge dall’analisi condotta da moneyland.ch.
I tassi di interesse di riferimento per i mutui svizzeri a tasso fisso hanno subito un aumento senza precedenti dall’inizio dell’anno. aumento senza precedenti. Era dal luglio 2011 che le quotazioni dei mutui a tasso fisso non erano così alte. Anche se i mutui in questo Paese sono diventati più costosi dopo la decisione sui tassi di interesse, non va dimenticato che ci si aspettava un inasprimento della politica monetaria a breve. "Tuttavia, la maggior parte degli operatori di mercato è rimasta stupita dalla determinazione e dalla tempistica con cui la BNS ha stretto le redini", afferma Felix Oeschger, analista di moneyland.ch.
Tassi ipotecari più che raddoppiati
Il 1° gennaio 2022, i mutui a tasso fisso erano ancora quotati all’1,01% per i mutui a cinque anni e all’1,26% per i mutui a dieci anni. si è attestato all’1,01% per i mutui a cinque anni e all’1,26% per quelli a dieci anni. Il 20 giugno 2022, i tassi d’interesse per le ipoteche a cinque anni schizzati al 2,57% e quelli per le ipoteche a dieci anni sono già al 2,57%. mutui decennali al 2,99%. Ciò significa che i tassi di interesse per i mutui a cinque anni sono aumentati di 1,56 punti percentuali dall’inizio dell’anno, il che corrisponde a più di un raddoppio. Per i mutui decennali, l’aumento è di 1,73 punti percentuali, che corrispondono a una aumento del 137%.
Mutui a breve termine
Per fare un esempio, i mutui a tasso fisso a due anni sono più che raddoppiati dall’inizio dell’anno, passando dallo 0,93% all’attuale 2,12%. Un andamento riflesso anche nei mutui a tasso fisso a tre e quattro anni, diventati più costosi: dall’inizio dell’anno sono passati dallo 0,94% (triennale) e dallo 0,98% (quadriennale) rispettivamente al 2,30% e al 2,46%.
Mutui Saron ancora in gran parte risparmiati
Il più importante tasso d’interesse svizzero di riferimento, il Saron Swiss Average Rate Overnight, è passato dallo 0,70% allo 0,21% con l’inasprimento della politica monetaria. Il tasso di interesse dei mutui Saron è costituito dal tasso di riferimento Saron più un margine. Se il Saron si trova nell’intervallo negativo, il tasso di interesse corrisponde esclusivamente al margine. Poiché il tasso di interesse di riferimento della BNS è ancora in territorio negativo nonostante l’aumento di 0,5 punti percentuali, l’impatto immediato sui mutui Saron è stato finora modesto. "Tuttavia, la situazione cambierà non appena il tasso di interesse di riferimento sarà in territorio positivo", afferma Oeschger.
Prospettiva
Il tasso di inflazione a maggio 2022 rispetto a maggio 2021 è stato elevato, pari al 2,9% e superiore all’obiettivo di inflazione della BNS (del 2%), anche se ancora modesto rispetto ad altri paesi occidentali. Tuttavia, se la BNS riuscirà a tenere sotto controllo l’inflazione dipende anche dagli sviluppi globali. "La necessaria lotta all’inflazione porterà probabilmente a un significativo aumento dei tassi ipotecari anche in Svizzera", prevede Oeschger.
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